商务部官网今日公告，依据《中华人民共和国反倾销条例》第十六条的规定，决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。本次调查确定的倾销调查期为2024年1月1日至2024年12月31日，产业损害调查期为2022年1月1日至2024年12月31日。
被调查产品包括使用40nm及以上工艺制程的通用接口芯片和栅极驱动芯片。模拟芯片作为真实世界与数字系统的桥梁，承担着信号采集与调理功能，具有品类多、生命周期长、设计高度定制化等特点。
WSTS数据显示，2024年全球模拟芯片市场规模受宏观经济与库存高位影响同比下降2.7%。随着行业库存去化步入尾声，叠加汽车、工业自动化及数据中心等领域需求复苏，市场逐步回暖。WSTS预计，2025年和2026年模拟芯片全球市场将分别增长3.3%和5.1%，达到822亿美元和864亿美元。
模拟芯片设计门槛高，学习曲线时间跨度长，海外公司此前一直占据市场主导地位。IC Insights数据显示，2023年全球模拟厂商排名中，前十名均为海外公司，合计市场份额达68%。我国是全球模拟芯片最大消费市场，2024年占全球市场的35%左右，是海外模拟芯片大厂收入的主要来源地之一。例如，TI德州仪器、ADI亚德诺和MPS芯源系统在2024财年来自中国的收入分别为约30亿、21亿和12亿美元，合计63亿美元，潜在国产化空间较大。
模拟芯片主要以成熟制程的产品为主，国内供应链相对成熟。华创证券指出，2024年我国模拟芯片自给率约16%，消费电子等领域国产化率领先，而工业、汽车等中高端市场尚有广阔替代空间。从下游应用领域来看，工业、汽车和AI是国际大厂布局的重点领域，也是国产化的重点。工业领域中，下游去完库存后将恢复正常采购和新产品导入，国内企业近几年大额研发推出的新产品有望规模放量。AI领域除了带动模拟芯片整体需求外，AI产业链的国产化也是重点，以多相电源为代表的核心电源管理芯片既是增量市场，也是国产化的重点和难点。汽车领域中，汽车模拟芯片仍是增量市场，且国产化处于起步阶段，前几年相关企业仍是以产品研发和导入为主，目前正进入集中放量阶段。消费电子方面，模拟芯片公司早期多以聚焦个别产品系列为主，随着产品开发能力的提高以及客户关系的加深，围绕手机等应用终端丰富产品系列，为客户提供一站式解决方案成为必然选择，马太效应将愈加明显。
分析师建议关注圣邦股份、杰华特、思瑞浦、纳芯微、南芯科技、艾为电子、芯朋微、帝奥微、晶丰明源等公司。
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