机构正买入“全球化”与“硬科技” 配置逻辑演化

近期，中证A500相关ETF与人工智能相关ETF表现活跃，显示出年底机构调仓的方向。中证A500相关ETF合计规模突破2000亿元，首批双创AI ETF在发行期募集规模迅速超过300亿元。这两类资产的活跃预示了更深层的配置逻辑演化。

从宏观角度看，市场分析指出我国近期首次提出"既重视'中国经济'也重视'中国人经济'"，这是发展理念的一次深刻变革。发展目标从侧重国内生产规模转向同时关注国民与企业全球收入能力。这一转变意味着企业的价值评估需纳入其全球竞争与盈利获取能力。

这种理念的转变有助于理解资金为何青睐中证A500与人工智能这两类主线。中证A500体现了中企全球化能力的定价，其成份股中有近七成公司开展海外业务，超过40%的企业海外收入占比超过20%，部分公司已成为深度国际化的市场主体。该指数长期收益表现稳健。

人工智能作为确定性较高的产业趋势，其投资工具也在不断丰富。以科创创业人工智能指数为例，其在通信设备、半导体等算力硬件领域的权重较为集中，覆盖了光模块等关键环节，在进攻性上较为突出。